El Banco Central de EE.UU. (Fed) mantiene sin cambios la tasa de interés
Por octava vez consecutiva, la Fed mantiene la tasa de interés en 5.50% después de la publicación de la inflación en EE.UU. más baja para mayo. ¿Por qué nos debería importar?
El Banco Central de EE.UU. (Fed) inició el ciclo de subida de tasa de interés a inicios del 2022 con el objetivo de controlar una inflación alta. Esto llevó a que la inflación ceda durante el 2023; sin embargo, a inicios de este año se estancó e incluso se aceleró.
Este escenario llevó a que los inversionistas especulen en que los precios no se estarían enfriando al ritmo que se esperaba. Pero el dato de inflación de hoy mostró que la inflación de mayo creció a un ritmo anual menor a lo que se esperaba.
En la mañana de hoy se publicó el dato sobre el nivel de precios de la economía de EE.UU. (inflación) del mes de mayo que creció 3.3% con respecto al mismo mes del año pasado, este dato fue menor a lo que esperaban los inversionistas (3.4%).
El principal componente que ayudó a que la inflación se desacelerara fue un menor costo del petróleo y sus derivados (energía) que para mayo cayó en -3.6%.
Si bien la variación de la inflación para mayo fue menor a lo que se esperaba, el dato que realmente mira con atención el Banco Central de EE.UU, (Fed) es la inflación que excluye los componentes más volátiles como los alimentos y energía (inflación subyacente). La inflación subyacente se desaceleró hasta 3.4% y fue menor a lo que esperaban los inversionistas de 3.5%.
A pesar de que la mayoría de componentes de la inflación subyacente están cediendo, hay un componente en particular que se resiste a desacelerarse. Este componente es el costo del alquiler en EE.UU. (shelter) y es el que mayor peso tiene dentro de la inflación subyacente con un 35%, este componente aumentó +0.4% con respecto al mes anterior.
Desde la pandemia el shelter crece a un ritmo más elevado (5.4% vs 3% promedio pre pandemia) lo que aún mantiene la inflación subyacente en los niveles actuales.
Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS)
¿Qué pasó con la tasa de interés?
El presidente del Banco Central de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, decidió dejar sin cambios la tasa de interés en el rango de 5.25% - 5.50%. Además se actualizó las proyecciones para las tasas de interés de este año donde la mayoría de miembros del comité encargado de de decidir sobre el rumbo de las tasas de interés (FOMC) espera este año solo un recorte de tasas en comparación de las tres que se proyectaba a inicios de año.
Durante la conferencia de prensa posterior a la decisión, Powell mencionó que el dato de inflación de hoy es un progreso en la lucha contra la inflación elevada; sin embargo, los miembros del FOMC necesitarían más confianza en que la inflación se esté dirigiendo hacia la meta del 2%.
En ese sentido, Powell también mencionó: "los recortes de tipos que podrían haber tenido lugar este año se producirán el año que viene", afirmó. "Hay menos recortes de tasas en la mediana este año, pero habrá uno más el próximo año", refiriéndose a las nuevas proyecciones sobre recorte de tasas para este año.
¿Cómo impacta esto en las inversiones?
Antes de las declaraciones de Powell, el mercado de acciones de EE.UU. (S&P 500) subía más de +1%; sin embargo, tras la conferencia de prensa, el mercado descontó la subida que venía teniendo en el día para cerrar con un rendimiento positivo de +0.85%. De esta forma, deja el rendimiento del S&P 500 en +14.50% en lo que va del 2024.
¿Qué esperamos y qué recomendamos?
Desde Flip Inversiones esperamos que la inflación continue cediendo y si llegara surgir eventos que puedan afectar el ritmo al cual esta se desacelera, consideramos que la inflación está dirigiéndose al objetivo de 2%. Es decir, más tarde que temprano la Fed iniciará su ciclo de recorte de tasas. En ese sentido nos mantenemos optimistas sobre la economía y la bolsa de EE.UU.
Asimismo, recomendamos invertir en EE.UU., economía que históricamente ha demostrado ser capaz de resolver sus problemas, ya sean periodos inflacionarios, crisis económicas o financieras. Su bolsa, que es la más grande del mundo, líquida y eficiente permitirá que en largo plazo el S&P 500 haga crecer tu patrimonio.
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